Dietmar Kaltenbrunner, Mitglied des Kaders bei der Alpha RHEINTAL Bank AG, Heerbrugg, empfiehlt diese Woche die Aktien der in den Geschäftsbereichen Hochleistungspolymere und Spezialchemikalien tätigen Ems-Chemie zum Kauf. Dies aus guten Gründen:
Wöchentliche Anlageideen der Alpha RHEINTAL Bank AG
Dietmar Kaltenbrunner, Mitglied des Kaders, dietmar.kaltenbrunner@alpharheintalbank.ch
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zVg
Auf rheintal24.ch erscheinen wöchentlich Anlageideen der Alpha RHEINTAL Bank AG. Diese Woche präsentiert Dietmar Kaltenbrunner, Mitglied des Kaders, eine Kaufempfehlung für den Spezialchemikalienhersteller Ems-Chemie.
«Ems-Chemie ist in den Geschäftsbereichen Hochleistungspolymere und Spezialchemikalien tätig. Die Gruppe hat gestern die Zahlen zum 1. Quartal präsentiert. Der Umsatz sank um 3.8% auf CHF 614 Mio. Vor allem negative Währungseffekte und die anhaltend eingetrübte Konjunktur in Europa sowie die nur schleppende Erholung in China führten zur enttäuschenden Umsatzentwicklung. Der Umsatz des Hauptbereichs Hochleistungspolymere reduzierte sich um 2.1% auf CHF 554 Mio. Im Bereich der Spezialchemikalien sank der Umsatz um 16.9% auf CHF 60 Mio. Das Management rechnet weiterhin mit anspruchsvolleren Marktbedingungen als bisher angenommen.
Vor diesem Hintergrund hat Ems die Jahresguidance 2023 auf neu "leicht unter Vorjahr" reduziert. Dies bedeutet einen Rückgang bei Umsatz und EBIT zwischen 0% bis -10%. Mit einem KGV von 30.44x und einem EV-EBITDA von 23.97x sind die Aktien von Ems-Chemie eher hoch bewertet. Nach den Zahlen hat der Titel rund 6.6% nachgegeben. In den nächsten Tagen könnte es nochmals Druck auf die Aktie geben. Diese Schwächephasen sehen wir als Einstiegsgelegenheit an, da wir längerfristig von der guten Titelqualität, des überdurchschnittlichen Margenniveaus und der hohen Nettoliquidität überzeugt sind.»
EMS
Kurs am 27.04.2023 CHF 712.00; 52 Wo Hoch/Tief CHF 887.00/591.50; Valor 1.644.035; Geschätztes KGV 2023: 31.18x; Dividendenrendite ca. 2.95%.
Quelle: Bloomberg Finance L.P.
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